目录
1 合约简介
2 下单方式
3 手续费率
4 保证金与盈亏计算
5 资金费率
6 标记指数
7 维持保证金率
8 强平清算及风险保障基金
9 ADL自动减仓
10 风险限额
1.U本位永续合约简介
U本位永续合约是一种以USDT为保证金，无需交割、可一直持有的期货合约。用户可以通过判断涨跌，选择买入做多或卖出做空合约来获取数字资产价格上涨/下降的收益。U本位永续合约采用USDT进行计价和结算，便于用户以美元法币直接计算回报，同时允许用户采用最高125倍的杠杆放大自己的收益。
U本位永续合约特点：
- 以USDT计价和结算，盈亏可直接挂钩美元
- 永续持有，无到期期限及交割时间，以资金费用的结算让合约价格锚定现货价格
- 标准面值，1张合约对应着固定数量的数字资产
- 实时结算，用户未实现盈亏实时计入可用保证金，提高资金使用灵活性
2.下单方式
- 计划委托
在计划委托下，用户的订单将不会实时报入交易系统，只有当市场价格达到设置的触发价格时，用户的计划委托订单将会转变为限价委托订单并报入交易系统，报入交易系统的限价订单将依据价格优先、时间优先的原则与市场进行撮合成交。
这意味着用户的计划委托订单触发后也不一定立即成交，而是需要比较用户设置的订单价格与订单报入时的市场情况，只有当用户的订单被市场接受时才能成交。
- 普通委托
在普通委托下，用户的订单将会实时报入交易系统，交易系统后依据价格优先、时间优先的原则，将用户的订单价格与市场进行撮合成交。
2.1 限价：报入指定价格的订单，依据报单价格与市场情况，订单可能会立即成交、部分成交或不成交。
2.2 市价：以市场最优价格立即成交。
2.3 对手价：报入对手方盘口第一档价格的订单，例如买入时会使用卖一价报单，卖出时会使用买一价报单。
2.4 排队价：报入己方盘口第一档价格的订单，例如买入时会使用买一价报单，卖出时会使用卖一价报单，一般不能立即成交。
2.5 超价:报入超过对手方盘口第一档价格的订单，一般能立即成交
- 订单执行策略
交易者在委托单的时候，可以通过选择不同的订单执行策略，来设定订单的有效时限及执行方式。订单执行策略允许交易者更好的控制他们的交易策略。
3.1 仅Maker(Post only):订单不会立刻在市场成交，保证用户始终为Maker,如果委托会立即与已有委托成交，那么该委托会被取消。
3.2 IOC(Immediately or Cancel):订单若不能立即成交则未成交的部分立即取消。
3.3 FOK(Fill or Kill):订单若不能全部成交则立即全部取消。
3.手续费率
- Maker 与 Taker
吃单Taker属于主动成交对手盘口的订单，挂单Maker属于排队挂单等待被动成交，就时间来说，一般吃单成交时间小于挂单成交时间。同时由于吃单是减少市场深度和流动性，挂单是增加市场深度和流动性，因而吃单的手续费高于挂单的手续费。
- 费率详情
|
挂单成交手续费（Maker） |
0.04% |
|
吃单成交手续费（Taker） |
0.06% |
4.保证金与盈亏计算
- 开仓保证金
在U本位永续合约市场上，合约的保证金是为了确保交易双方能够正常进行合约交易活动（开仓、平仓、持有、盈亏结算等），而暂时在账户中被冻结的一部分资金。 合约交易过程中涉及四种保证金，挂单保证金、开仓保证金、维持保证金、已用保证金。
开仓保证金是指在杠杆交易中，起始开仓所需要的最低抵押金额。交易者使用的杠杆倍数是与开仓所需的起始保证金是成反比的。杠杆越高，所需的开仓保证金越少。
具体而言，开仓保证金 = 开仓张数 * 合约乘数 * 开仓均价 / 杠杆倍数
- 全仓与逐仓
U本位永续合约在全仓模式和逐仓模式下都只能用USDT作为保证金，逐仓模式对每个标的的仓位分配固定的保证金，爆仓最多只亏损逐仓仓位使用的保证金；全仓模式下所有仓位共用合约账户内的全部资产作为保证金，强平时将最多可能会亏损合约账户内的全部USDT。
- 合约乘数
合约乘数即每张合约代表的实际标的资产数量，用户进行U本位永续合约交易时，将以张为标准进行下单，对于不同的交易标的，1张合约对应的面值也不相同。
| 标的 | BTC | ETH | LTC | DOT | SOL | ATOM | MATIC | FIL | DOGE |
| 合约乘数 | 0.001 | 0.01 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 100 |
| 标的 | TRX | XRP | BCH | AXS | ETC | EOS | UNI | SUSHI | LINK |
| 合约乘数 | 10 | 100 | 0.1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 |
| 标的 | 1000PEPE | WAES | AAVE | COMP | APE | ARPA | SUI | ARB | ADA |
| 合约乘数 | 1000 | 0.1 | 0.01 | 0.01 | 0.1 | 10 | 1 | 0.1 | 1 |
| 标的 | TOMO | LDO | NEAR | CFX | DYDX | NEO | IOTA | ONT | WLD |
| 合约乘数 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 1 | 0.1 | 0.1 | 1 | 1 | 1 |
| 标的 | YGG | HBAR | OP | ALGO | SEI | CYBER | PERP | BNB | TRB |
| 合约乘数 | 1 | 1 | 0.1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 |
| 标的 | GLMR | FRONT | BLZ | STMX | STORJ | MKR | LQTY | ARK | STRAX |
| 合约乘数 | 1 | 1 | 1 | 100 | 1 | 0.01 | 1 | 1 | 1 |
| 标的 | RUNE | OGN | ZRX | BNT | ORBS | COMBO | 1INCH | BIGTIME | BLUR |
| 合约乘数 | 1 | 1 | 1 | 1 | 10 | 1 | 1 | 1 | 1 |
| 标的 | EGLD | INJ | MANA | MASK | XEM | SAND | TIA | IMX | C98 |
| 合约乘数 | 0.1 | 1 | 1 | 1 | 10 | 1 | 1 | 1 | 1 |
| 标的 | GALA | LINA | SNX | MEME | XMR | BSV | XLM | XTZ | AVAX |
| 合约乘数 | 10 | 100 | 1 | 10 | 0.001 | 1 | 10 | 1 | 0.1 |
| 标的 | ORDI | POLYX | GAS | BAKE | AGIX | CRV | BAND | ||
| 合约乘数 | 0.1 | 1 | 0.1 | 1 | 1 | 1 | 1 |
- 盈亏计算
盈亏根据订单多空性质的不同，计算方式也不相同。同时依据订单状态的不同，已平仓位将依据平仓均价计算结算盈亏，未平仓位将依据当前标记指数计算未结算盈亏
|
多单 |
盈亏 = （平仓均价（或标记指数） - 开仓均价）* 合约乘数 * 仓位张数 |
|
空单 |
盈亏 = （开仓均价 - 平仓均价（或标记指数））* 合约乘数 * 仓位张数 |
5.资金费率
- 资金费率说明
由于永续合约没有到期日或交割日，需要通过“资金费用机制”来让合约价格锚定现货价格。资金费用完全在用户之间进行结算，平台不会从中收取任何费用。
- 资金费率收取
永续合约每8小时为一期，每期结束时进行结算，每天整点结算，每天结算3次，分别是00:00、08:00、16:00，以上时间均为GMT+8时间。且只有在结算时持有仓位的用户，才需要收取或支付资金费；如果在结算前已经平仓，则不需要收取或支付资金费用。
结算时，用户应当收取还是支付资金费用，由本期的资金费率以及该用户的持仓情况决定。当资金费率为正值时，多头将支付资金费用，空头将收取资金费用；当资金费率为负值时，多头将收取资金费用，空头将支付资金费用。
- 资金费率计算
|
资金费用 = 仓位张数*合约规格*结算时标记价格*结算时资金费率 |
6.标记指数
标记指数用于计算用户的未实现盈亏和触发强制平仓。一般而言，只有当标记指数达到用户仓位的强平价时，才会触发强平。
标记指数同时考虑了现货指数价格及基差的移动平均值。平滑过滤短时间内的合约价格波动，减少例如“插针”等异常波动产生的不必要强制平仓。
7.维持保证金率
- 维持保证金率
保证金率是衡量仓位担保资产风险的指标，维持保证金是仓位的最小保证金率，当仓位保证金率达到维持保证金率时，您的仓位将会被系统强制接管，即触发强制平仓。
- 仓位保证金率计算
保证金率 =（仓位初始保证金+未实现盈亏）／（持仓数*合约乘数* 标记指数价）
8.强平清算及风险保障基金
- 强制平仓
1.1逐仓模式下，仓位保证金 + 未实现盈亏 ≤ 维持保证金，即保证金比率 = 100%时，触发强制平仓。
1.2全仓模式下，当全仓账户权益（不含逐仓保证金、逐仓未实现盈亏和所有委托保证金）≤ 全仓维持保证金，即保证金比率 = 100%时，触发强制平仓。
- 风险保障基金
保障基金旨在补偿极端行情下由于用户仓位穿仓而导致的损失，由平台托管，服务保障于所有合约交易用户。
强平处理仓位所收取的强平清算费将被注入保障基金，而当强平引擎接管仓位后的处理结余为负值时，将会优先由风险保障基金补充，而无需穿仓用户的补偿。当风险保障基金不足以抵补所有穿仓亏损时，将会触发ADL盈利自动减仓，本平台自始至终无需盈利用户分摊穿仓亏损。
9.ADL自动减仓
当有用户被强制平仓时，该用户的剩余仓位会被强平引擎接管。如果强平仓位未能在市场以爆仓价格平仓，并且保险基金不足以负担损失，系统将触发自动减仓机制。
自动减仓系统会对持有反方向的仓位的用户进行减仓，减仓的先后顺序会根据杠杆和盈利率决定。一般而言，杠杆和盈利率越高的盈利用户越容易被减仓。
10.风险限额
- 设置开多/空风险限额
风险限额是用于限制交易者持仓风险的一种风险管理机制。在价格波动大的交易环境下，单一使用高杠杆持有大额仓位的交易者将可能带来巨大的穿仓损失。本系统使用动态杠杆的概念，用户可以自由选择最大持仓量，但这将会相应地影响到最大杠杆、初始保证金比例、维持保证金率和强平清算费。
- 最高杠杆及初始保证金比例
用户交易时可以使用的最大杠杆将根据交易者所持有的仓位价值而改变：持有的仓位价值越大，可使用的最大杠杆也越低，选择越大的杠杆，可开的仓位也就越小。
同时，不同的交易品种，对应的最高杠杆及持仓档位也将不同。
- 阶梯维持保证金率
为了更好地管理风险、优化用户交易的自由度，U本位永续合约采用阶梯维持保证金率，对不同持仓价值的仓位采用不同的维持保证金率。一般而言，持仓价值越重的仓位所需的维持保证金率也越高，在同等亏损比例下也更容易爆仓。
- 阶梯强平清算费率
与阶梯维持保证金率相对应，阶梯强平清算费率对不同持仓价值的仓位采用不同的清算费率，一般而言阶梯强平清算费率将会等于阶梯维持保证金率。
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